洪水巨灾债券及其定价的实证研究——基于Wang两因素模型对我国洪水债券定价的分析

摘要：

近年来,巨灾频发,巨灾债券已成为国际公认而又行之有效的巨灾风险转移工具.我国自然灾害多发,全国有2/3的国土面积遭受洪水威胁.因此,在我国发行巨灾债券特别是洪水巨灾债券意义重大.而发行巨灾债券的难点便在于债券的合理定价.本文收集了1961年至2009年我国洪水灾害数据,运用Wang两因素模型对其经验估计分布进行了调整,得出了中国市场上一年期洪水巨灾债券的价格,以期对我国巨灾债券的合理定价有所借鉴.最后,文章针对中国发行洪水巨灾债券的细节方面提出了建议.

关键词：巨灾、巨灾债券、巨灾债券定价、Wang的两因素模型

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2011-12-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：40-49