不同股市行情下的星期效应研究——基于沪深股市的实证检验

摘要：

本文基于我国股票市场中一波最长的熊市和牛市行情,运用GARCH模型研究不同行情下的星期效应.研究发现,整个样本区间内星期效应并不显著,但在熊市和牛市子样本中却分别存在明显的星期效应,具体表现:熊市行情下,最高收益率出现在周二,最低收益率出现在周一;牛市行情下,最高收益率出现在周一,最低收益率出现在周四,且结论具有显著性.因此,按行情对股票市场进行星期效应研究,可有效克服总体样本所得结论的模糊性.

关键词：星期效应、GARCH模型、熊市、牛市

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2009-06-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：32-38