10.3969/j.issn.1673-680X.2008.06.014
CVaR模型的有效边界与组合选择
CVaR 模型是经典马柯维茨均值-方差模型的直接推广,即由 CVaR 来直接代替方差作为风险约束条件,使得投资组合模型在新的度量标准下更加合理.本文证明了基于 CVaR 约束下投资组合模型有效边界的上凸性,并在收益为正态分布的假定下,结合负指数效用函数,解决了投资组合的选择问题,求得具体的显示解,并得出与均值-方差模型相一致的结论.
条件风险价值、最优组合、有效边界、负指数效用函数
F830.59(金融、银行)
2009-04-08(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共5页
49-53