论掉期有效性衡量指标的运用

摘要：

经济学家爱德林顿1979年提出了一个期货掉期交易的有效性衡量指标.从那以后,这项指标在理论界被广泛用做比较衡量指标,即将不同的掉期比率和普通最小平方掉期比率进行对比.本文试图阐明这种对比的方法是不恰当的.爱德林顿的掉期有效性仅适用于衡量普通最小平方掉期比率算出的风险降低,不适用于其他的掉期比率.因此也不能做为一个标准尺度来衡量不同的掉期战略与普通最小平方法掉期战略之间的优劣.片面地强调这一法则的运用是不妥的.

关键词：掉期有效性、普通最小掉期比率、无条件方差、条件方差

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2007-07-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：31-34