资产证券化与银行个体风险 ——基于微观与宏观的联动视角

摘要：

本文选取2012-2019年间我国30家上市银行的季度数据,实证考察资产证券化对银行个体风险的影响及传导机制.研究发现,资产证券化显著降低了银行稳定性,增加了银行个体风险;在资产证券化过程中,道德风险与银行间产品互持的联合效应将由"系统性风险联动机制"间接影响到个体银行;但杠杆率提升与银行间负债关系对银行风险的联合负面效应却不显著.进一步研究发现,资产证券化对银行风险的传导机制,在不同银行主体间存在异质性.上述结论在考虑内生性问题及进行多项检验后仍是稳健的.

关键词：资产证券化、银行个体风险、微观与宏观联动机制、网络演化、银行监管

分类号：F830.33(金融、银行)

资助基金：全国党校行政学院系统重点调研课题2022DXXTZD-DYKT123

在线出版日期：2023-04-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共15页

页码：27-41