基于5分钟高频数据的沪深300股指期货与现货市场间波动溢出效应实证研究

摘要：

本文利用沪深300股指期货上市以来的当月连续合约及同期的沪深300指数5分钟价格高频数据,建立GARCH、BEKK-MGARCH等模型,对股指期货和现货市场间的波动溢出效应进行实证检验,基本结论是沪深300股指期货市场与现货市场间存在显著双向的波动溢出效应,且无论是短期波动溢出效应强度还是波动溢出效应的持久性,现货市场都处于相对略微强势地位.在此实证结论的基础上,提出建立跨市场风险监控和防范机制等政策建议.

关键词：股指期货、波动溢出效应

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2015-12-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：78-83,90