中国黄金期货的月份效应和节日效应

摘要：

中国黄金期货的月份效应显示存在2月、4月以及较弱的11月正的超额收益效应,而其他月份则不显著.1月、5月、8月和9月则存在显著的波动率月份效应.最后,节日效应的结果表明国庆节后出现获得超额收益的机会,而除了元旦节前外,劳动节、国庆节和春节的节前波动率均不显著,而除劳动节后,其他三个节日节后的波动性均显著.这些现象与文化、传统消费、全球经济以及投资者行为有关.

关键词：黄金期货、月份效应、节日效应、投资者行为

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：上海市博士后科研资助计划重点项目支持12R21421000

在线出版日期：2014-02-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：96-101,108