沪深300股指期货的日内动态特征分析
本文利用沪深300股指期货上市以来的日内5分钟价格数据,应用FFF回归方法和AR—FIAPARCH—M模型对股指期货日内波动的动态特征进行了实证分析。研究结果表明,不同于股票现货市场的“U”型特征与商品期货市场的“L”型日内特征,股指期货的日内波动呈现出“3V”型特征;日内波动具有长记忆性和非对称性特征,且利空消息对日内波动率的影响大于利好消息;收益与风险之间存在显著的正相关关系,显示股指期货市场上的投资者是风险厌恶的,对高风险要求更高的回报。
股指期货、高频数据、日内周期性、FFF回归、沪深300
F830(金融、银行)
2013-02-25(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共4页
80-83