债市与股市波动溢出的新特征——基于希腊数据的经验
既往研究认为,债市与股市间的波动溢出主要是由股市主导的,波动溢出的方向通常是从股市到债市,而主权债务危机发生后,两市间的波动溢出呈现出新的特征。本文利用BEKK模型实证研究了希腊国债和股票市场波动溢出的变化规律,得出了不同以往的结论,即危机后两市的波动溢出完全被债市主导,溢出方向仅限于从债市到股市,进而详细分析了国债向股票市场风险传导的三大渠道,并揭示了波动溢出模式发生变化的内在原因。
债市、股市、波动溢出、新特征、希腊
F831(金融、银行)
2012-07-01(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共4页
71-73,25