碳排放权市场价格发现功能的实证分析
碳期货市场在碳市场扮演着极为重要的角色,通常具有价格发现的功能。本文分析了国际碳排放权交易市场两种主要商品EUA、CER的期货价格关系.通过向量误差修正模型和公共因子模型对欧盟碳期货EUA与CER期货进行了实证研究。结果显示:EUA、CER这两种主要碳排价格指标之间具有很高的相关性,存在长期均衡的协整关系,均扮演着重要的价格发现角色,同时EUA期货价格引导CER期货价格变化。
碳期货市场、公共因子模型、价格发现
F830(金融、银行)
2012-04-21(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
78-81