基于多元随机波动模型方法的股指期货与现货关系研究——以亚洲五地金融市场为例

摘要：

本文以多元随机波动模型检视亚洲五个主要金融市场股指期货与现货的报酬关系与波动溢出效应.实证发现,五地金融市场股指期货与现货之间皆存在双向的波动溢出效应.股指现货动态相关系数和波动持续系数均高,显示现货市场具有聚类的现象.此外,本研究进一步探讨股指期货与现货的联动和共同波动因子的关系,实证发现,股指期货与现货的波动关系是同时受到共同信息发布的影响.

关键词：多元随机波动模型、溢出效应、动态相关

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2011-12-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：79-85