人民币汇率定价权问题研究:基于NDF与即期汇率曲实证检验

摘要：

通过对1999年5月5日-2008年9月1日人民币即期汇率和一年期人民币NDF汇率的研究发现:(1)汇改前,人民币即期汇率本身与人民币NDF没有直接联系,但其变动趋势受NDF影响;(2)汇改后,人民币NDF与人民币即期汇率联系加强,二者的绝对值水平和变动趋势相互影响,互为因果关系.随着人民币NDF对即期汇率影响的加大,人民币汇率定价权问题需引起重视,应加强对人民币NDF的研究,一味地将境内外外汇市场隔绝的政策并非明智之举.

关键词：人民币汇率定价权、NDF、汇率、Granger因果检验

分类号：F832.92(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70741017;上海财经大学现代金融研究中心课题

在线出版日期：2009-03-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：69-73