印度股票市场与期货市场信息传递性研究

摘要：

本文通过研究印度股票市场及其对应的指数期货市场的信息传播规律,为我国建立股指期货市场提供科学的借鉴.本文的结果表明,印度期货市场收益率与现货市场收益率之间存在双向Granger因果关系:期货市场对现货市场具有波动性传递作用,现货市场对期货市场也具有波动性传递作用.对印度市场来说,因为来自于现货市场的方差占总方差的39.03%,小于来自期货市场的60.91%,所以期货市场的价格发现功能具有主导作用.这个结论可以指导投资者对交易市场的选择和监管机构监管策略的选择.

关键词：印度、股指期货、VAR模型

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：上海市期货交易所项目合作研究计划第二期项目;国家自然科学基金70541006

在线出版日期：2006-10-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：54-57