结构分解视角下股市波动与政策事件关系的实证研究——基于EEMD算法

摘要：

EEMD作为前沿的时频分析方法,反映序列自身的尺度特征,通过对序列进行自适应分解,可以揭示序列波动的内在结构特征.本文采用EEMD方法分析上证综指,发现上证综指主要是由高频分量、低频分量和趋势项分量组合而成,国内股市频繁剧烈的波动主要体现在高频分量和低频分量水平上.本文进一步结合股票市场波动的现实情况,运用事件分析法全面地测度和评价政策事件对国内股市收益率波动的影响,结果显示,政策事件对股市波动的影响主要体现在低频分量上,低频分量存在政策效应.

关键词：上证综指、总体经验模式分解、固有模式函数、政策事件

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金;陕西省博士后科研项目

在线出版日期：2016-04-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：71-80