我国房价波动对物价波动影响的实证研究——基于门限面板模型的分区制效应研究

摘要：

本文以新凯恩斯主义菲利普斯曲线理论为基础,研究房价波动对物价波动的影响关系.利用2005年7月～2013年9月的经济运行数据建立了三组不同期间的门限面板模型,分析房价冲击对物价波动的分区制影响,并探讨二者在长时期中共同变化趋势的特征.本文的主要结论为:首先,房价对通货膨胀的影响,不同时期有较大差异,金融危机之后低增速与中等增速区制的房价指数系数均低于金融危机之前的房价指数系数,其差距明显.据此应当认为,在金融危机之前,一旦房价在短期出现反弹,这种价格浮动趋向就会在2期后影响通货膨胀水平,而金融危机之后这种影响就小很多,而且滞后期也变长了,变为5期后才影响通货膨胀率.其次,随着结构变化,2009年以后,房价对物价波动的关联动态出现了短期背离现象,而“稳增长”和“抑房价”两项政策的宏观经济调节目标不尽相同则是上述现象的关键成因.

关键词：房价波动、物价波动、菲利普斯曲线、门限面板模型、分区制效应

分类号：F224.9(经济计算、经济数学方法)

资助基金：国家社会科学基金重大项目“‘十二五’时期宏观经济运行动态监测分析研究”10zd&010;国家自然科学基金项目71173029;教育部社科规划基金项目10YJA790021

在线出版日期：2014-04-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共14页

页码：36-49