ETF基金市场效应的统计检验

摘要：

本文从方差分析、结构相关和回归分析三个层面研究ETF基金市场效应的统计检验方法。首先,基于高频交易数据构造条件异方差波动、实例波动、相对价差、价格水平和交易量的均值比及中值比;第二步,基于t和Wilcoxon符号秩统计量,以方差分析方法检验ETF基金上市前后标的成份股的量价变化;第三步,基于Pearson线性相关、Spearman Rho秩相关、Kendall Tau秩相关,以结构相关方法检验ETF基金上市前后标的成份股的结构变化;第四步,基于实例波动、价格水平、交易量和相对价差的均值比,以回归方法检验ETF基金上市前后标的成份股的弹性变化。最后,实证结果表明这样三层次统计方法可以到检验上证50ETF基金的市场效应。

关键词：ETF基金市场效应、上证50ETF、统计检验、方差分析、结构相关、回归分析

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：上海市重点学科建设项目B801

在线出版日期：2012-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：92-99