新巴塞尔协议下是否依然存在监管资本套利

摘要：

监管资本套利产生于巴塞尔协议资本监管框架的缺陷,作为巴塞尔协议一个未曾预料的结果,其在西方发达国家发展非常迅速.监管资本套利降低了资本监管的有效性,加剧了银行业的系统性风险,并催生了大量的资产证券化产品,成为美国次贷危机的重要原因.所以监管资本套利与顺周期性一同成为巴塞尔协议所带来的两大首要问题.目前全球范围正在经历从旧巴塞尔向新巴塞尔的转化,中国也将于2010年开始试行新巴塞尔.新巴塞尔代替旧巴塞尔的一个重要动因即消除监管资本套利,那么新巴塞尔协议下是否还会存在监管资本套利呢?有学者认为不会.本文从套利动机与套利空间存在的必然性角度论证了监管资本套利存在的可能性.

关键词：新巴塞尔协议、监管资本、经济资本、不完全契约

分类号：F830.45(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;教育部人文社会科学研究项目

在线出版日期：2010-07-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：13-22