资产证券化、利率市场化和商业银行系统性风险

摘要：

选用2012年我国资产证券化重启后沪深股市16家主要上市商业银行数据,通过构建我国商业银行系统性风险指标体系衡量商业银行系统性风险,引入Loutskina构建的"证券化指数"衡量信贷资产证券化,对利率市场化背景下信贷资产证券化对商业银行系统性风险的影响进行了实证分析.研究结果表明,在我国资产证券化发展初期,信贷资产证券化降低了商业银行系统性风险,而利率市场化进程减弱了这一影响.此外,不同类型商业银行信贷资产证券化对商业银行系统性风险的降低作用具有机构异质性,股份制商业银行信贷资产证券化对商业银行系统性风险的削弱程度最深,城市商业银行次之,国有控股商业银行影响程度最轻.

关键词：信贷资产证券化、利率市场化、商业银行系统性风险

分类号：F830.4(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金一般项目"利率市场化背景下商业银行系统性风险诱发及传染机制研究"16BGL051

在线出版日期：2018-12-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共15页

页码：107-121