沪深300股指期货对我国股票市场的波动性影响研究

摘要：

本文选取2005年4月8日至2017年12月21日沪深300指数日收盘价数据,建立GARCH模型,研究得出股指期货推出后降低了股票现货市场波动性的结论,同时对股指期货推出前和推出后分别建立EGARCH模型,并与引入虚拟变量的EGARCH模型对比.结果表明,沪深300股指期货问世后,虽一定程度地放大新信息对股市的冲击,但总体上降低了股票现货市场波动性.

关键词：股指期货、股票现货市场、波动性、GARCH模型、EGARCH模型

在线出版日期：2018-09-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

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