10.13999/j.cnki.scyj.2018.01.012
货币政策与股市行情的关联性研究
货币政策对股票价格的影响是宏观经济研究的热点问题,本文基于我国1997年1月至2016年12月的月度数据,运用频域格兰杰因果检验和向量自回归VAR模型,分析我国不同层次货币供应量(M1、M2)、利率(R)对股票价格(SHS、SZS)的影响,并通过Chow模型稳定性检验,发现模型存在着区间结构断点.进行分段样本区间检验,实证结果表明:M1、M2、R在不同样本和频域区间对股票价格都曾有过显著影响,但由于货币统计口径、样本区间等差异,导致变量显著性的滞后期差异较大,应结合实际情况辩证看待研究结果.
股票价格、货币供应量、频域格兰杰因果检验、Chow模型稳定性检验
2018-03-13(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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