ESG因子投资策略——基于与风格因子相关性视角研究

摘要：

基于2019-2021年E、S、G评分以及ESG总体评分数据,实证分析了ESG评分与风格因子之间的关系.研究结果表明:ESG因子具有选股能力;分别构建E、S、G因子和ESG因子的多头-空头对冲策略组合可以获取超额收益;ESG与风格因子具有显著的相关性,但是对于在不同的风格因子上ESG各个因素的相关关系存在差异.以上实证结果为我国A股市场ESG投资实践提供了路径选择,为投资者选择鉴定高质量标的提供了实证依据.

关键词：ESG投资、风格因子、选股绩效

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：山东省社科规划打造山东对外开放新高地研究专项21CKFJ18

在线出版日期：2023-01-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：57-58,65