银行业特征对货币政策利率传导的影响 ——基于多国数据的实证检验

摘要：

运用误差修正模型建立各国货币政策利率与贷款利率的动态均衡关系,从而综合考虑利率传导的短期效应、长期效应和调整速度,在此基础上检验一国的银行业特征是否会影响这一传导过程.研究结果表明:货币政策利率向银行贷款利率传导效果在不同国家间有明显的差异;鼓励银行业竞争、提高银行业贷款质量可以改善利率传导过程的效果.但2008年金融危机对各国金融体系的冲击使得货币政策利率向银行贷款利率的传导效率下降,银行业特征与利率传导效果之间的关系也不再显著.

关键词：货币政策、利率传导、银行业特征、误差修正模型

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目"政府债务对货币政策的影响——基于利率传导渠道的研究"71573155

在线出版日期：2018-08-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：119-126