沪市A股交易量与收益率关联性 及沪港通影响的研究

摘要：

以沪市A股2007年1月1日至2016年10月28日交易数据为样本,采用构建交易量策略投资组合的研究方法,研究交易量与收益率的相关关系以及沪港通对其的影响.首先,以50个交易日为1个交易区间,将整个样本区间划分为46个交易区间,同时将企业按流通市值划分为小企业、中企业、大企业,检验不同企业组内高交易量与低交易量股票组合的收益率变动;其次,将整个样本区间划分为沪港通开通前和开通后两个区间,比较分析沪港通的影响.研究结果表明,沪市A股存在"反转"现象,且企业规模对其有显著影响,而沪港通的开通减弱了这种"反转"现象.

关键词：沪市A股、沪港通、交易量、收益率、反转

所属期刊栏目：34

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金重大项目"全面深化改革视阈下社会治理体制机制创新研究"14ZDA062

在线出版日期：2018-01-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：118-126