基于不同频率数据的股指期货主力合约转换的差异性和有效性研究

摘要：

分别以日低频数据、5分钟高频数据和1分钟高频数据作为数据基础，以持仓量最大作为主力合约转换时点的判定标准，采用脉冲响应分析和方差分解方法，研究基于不同频率数据的股指期货主力合约转换时点的差异性和有效性。对我国沪深300股指期货市场连续10次主力合约转换进行实证分析，得到的结论是：以不同频率数据确定的主力合约转换时点存在明显的差异性，1分钟高频数据确定的主力合约转换的有效性最强，日低频数据确定的主力合约转换的有效性最弱。

关键词：股指期货、主力合约转换、持仓量、低频数据、高频数据

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：四川省软科学计划项目“融资融券交易制度对证券市场质量的影响研究”项目编号2014ZR0211;四川省教育厅人文社会科学重点项目“股指期货主力合约判别法则的优化研究”项目编号14SA0036;成都理工大学“金融与投资优秀科研创新团队培育资助”项目项目编号KYTD201303的阶段性成果。

在线出版日期：2015-01-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：81-88