10.3969/j.issn.2095-3410.2014.03.017
我国大盘蓝筹股市场是反应不足还是反应过度?--来自上海证券交易所的经验数据
为检验我国大盘蓝筹股市场是反应不足还是反应过度,借鉴De Bondt、Thaler(1985)的研究思路,融合Gishan Dissanaike(1997)的研究方法,以2002年1月1日至2011年6月30日为样本期间,选择上证180指数成分股为研究对象,在国内首次排除规模因素、买卖偏差和时间风险等可能影响结果客观性的因素,对我国大盘蓝筹股市场进行实证研究,结果表明:在组合形成后的六个月到三年之内,我国大盘蓝筹股市场是有效的,既不存在反应不足,也不存在过度反应。
有效市场假说、过度反应、反应不足
F830.91(金融、银行)
教育部人文社会科学基金项目“我国股市波动中的分层信息效应研究”项目编号10JYD790001;山东省自然科学基金“证券信息结构的市场效应研究”项目编号ZR2012GM012的阶段性成果,并受到山东省高等学校创新计划“金融产业优化与区域发展管理协同创新中心”项目与“泰山学者建设工程”项目的资助。
2014-06-19(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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121-126