我国大盘蓝筹股市场是反应不足还是反应过度？--来自上海证券交易所的经验数据

摘要：

为检验我国大盘蓝筹股市场是反应不足还是反应过度，借鉴De Bondt、Thaler（1985）的研究思路，融合Gishan Dissanaike（1997）的研究方法，以2002年1月1日至2011年6月30日为样本期间，选择上证180指数成分股为研究对象，在国内首次排除规模因素、买卖偏差和时间风险等可能影响结果客观性的因素，对我国大盘蓝筹股市场进行实证研究，结果表明：在组合形成后的六个月到三年之内，我国大盘蓝筹股市场是有效的，既不存在反应不足，也不存在过度反应。

关键词：有效市场假说、过度反应、反应不足

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学基金项目“我国股市波动中的分层信息效应研究”项目编号10JYD790001;山东省自然科学基金“证券信息结构的市场效应研究”项目编号ZR2012GM012的阶段性成果，并受到山东省高等学校创新计划“金融产业优化与区域发展管理协同创新中心”项目与“泰山学者建设工程”项目的资助。

在线出版日期：2014-06-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：121-126