基于GARCH-VaR模型的对冲基金市场风险度量研究

摘要：

对冲基金已成为全球资本市场重要的参与者,但其高风险投资一直备受诟病.为了精确度量对冲基金风险,利用对冲基金日交易数据,基于条件异方差GARCH模型来预测其波动率并估算在险价值(VaR).通过Kupiec检验发现对冲基金为了追求高收益,长期依据低置信水平(90％)下的在险价值进行风险管理.因此,为了减少对冲基金激进的投资策略对市场的冲击,加强监管显得尤为重要.

关键词：对冲基金、GARCH模型、VaR

分类号：R831.5(航海医学)

资助基金：江苏省高校优势学科建设工程资助项目"国家审计、风险管理与经济安全"项目编号:YSXKKT14的阶段性成果,并受到江苏省高校哲学社会科学重点研究基地南京审计学院金融风险管理中心苏教社政[2010]9号;南京审计学院人才引进项目NRSC12006

在线出版日期：2013-11-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：78-83