习惯、风险态度与资产价格——基于广义矩法的分析

摘要：

本文利用具有柯布-道格拉斯形式的效用函数在传统的代表性经济人模型中引入了习惯.该模型突破了传统的跨时分离的效用函数假设,代之以跨时依赖的效用函数,从而比传统的代表性经济人模型更为贴近现实.广义矩法研究结果具有混合性,对资产收益率、工具变量的滞后期数以及样本区间的选择比较敏感.大部分检验结果通过了对模型的过度识别约束检验,结果无法否定习惯因素对于资产价格的影响.

关键词：习惯、风险态度、资产价格

所属期刊栏目：26

分类号：F063.2(经济学分支科学)

资助基金：国家社会科学基金青年项目"消费风险与资产收益研究--以中国资本市场为例"07CJL013;教育部人文社会科学青年项目"中国居民消费、偏好与资产收益研究"06JC790026

在线出版日期：2010-09-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：62-68