全球金融危机下中国市场QFⅡ的投资行为研究——基于危机前后反馈策略和羊群行为程度的变化分析

摘要：

本文通过将2005年第2季度到2008年第3季度的时间跨度划分为正常期、危机前和危机后三个子区间,分别考察了在三个子区间QFⅡ的反馈策略和羊群行为程度.实证分析发现,QFⅡ投资行为的反馈策略由危机前的不显著转变为危机后显著的逆反馈,羊群行为也在危机后减弱.这些都表明,金融危机后,QFⅡ的投资行为趋于更加审慎.研究全球金融危机下中国市场QFⅡ的投资行为,对于提高我国机构投资者的投资水平,进一步规范我国资本市场有着重要的理论与实践意义.

关键词：QFⅡ、反馈策略、羊群行为

所属期刊栏目：25

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：天津市哲学社会科学研究规划资助项目TJYY07-1043;天津商业大学SRT项目2008071

在线出版日期：2010-01-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：98-103