应用极值理论和EGARCH模型对深圳股市VAR测量

摘要：

精确度量风险是金融风险管理的关键问题.本文用随机波动模型将ARcH类模型和极值理论有机的结合起来,用来描述金融资产收益率尾部特征,从而计算v8R的值并用深圳成份指数进行实证分析,经过研究我们发现用随机波动模型调整估计出来VaR值比未经调整出来的值明显偏大,这说明在收益率序列不是独立同分布的情况下直接用POT模型,用GPD模型对超过阈值的数据进行拟合低估了真实的市场风险.

关键词：Value-at-Risk、极值理论、EGARCH模型、广义帕雷托分布(CPD)

所属期刊栏目：24

分类号：F224.9(经济计算、经济数学方法)

在线出版日期：2009-02-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：53-58