中国证券市场“晌午法则”研究

摘要：

＂日历效应＂、＂规模效应＂、＂动量效应与反转效应＂等市场异象被发现以来,就不断出现各种各样的实证研究,并在许多国家的实证研究中被证明,市场异象的提出对有效市场理论构成巨大冲击。本文利用2000年到2011年上证指数每一分钟的历史数据,对某些交易时点的走向进行分析,得出在某些交易时点上涨概率显著偏大的结论,证明传统金融的另一个理论基础———随即游走假说亦不成立,证券市场在某一特定时点进行交易可以获得超额收益率。

关键词：晌午法则、指数、行为金融、超额收益

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2012-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：42-43