我国印花税变动对证券市场波动性影响的实证分析

摘要：

随着我国证券市场的日臻完善和对外开放步伐的加快,金融监管当局的政策工具的有效性问题也将越来越得到重视.2007年5月30日上调印花税之后,2008年4月26日下调了印花税,而且其直接效果明显,投资者似乎偏好关注印花税的消息.2008年9月19日起,调整证券(股票)交易印花税征收方式调整为单边征税即对受让方不再征税.但是印花税的调整长期效应如何?其与股票市场的波动率的关系又是怎样的?本文以2007年5月30日印花税上调为例,使用GARCH模型进行实证,来对此问题进行探讨.

关键词：印花税、波动率、GARCH模型

分类号：F83;F8

在线出版日期：2010-05-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：91-93