有效持续期和凸度及其应用

摘要：

@@ 一、有效持续期和凸度的涵义
1有效持续期
持续期是衡量债券价格对利率变化敏感性的简单方法,是债券价格对收益率的一阶导数.1983年,麦考莱把持续期定义为每个债券付款到期日的加权平均,权重是现金流现值与资产价格之比.由于麦考莱持续期假定债券现金流不受利率变动的影响,这一假设使麦考莱持续期不能用来衡量含期权债券利率的风险(如可赎回债券和可卖出债券).

机标关键词：有效持续期、凸度、债券价格、麦考莱持续期、现金流、利率变动、可赎回债券、资产价格、一阶导数、期权债券、加权平均、收益率、敏感性、权重、涵义、付款、风险、方法

分类号：F2(经济计划与管理)

在线出版日期：2006-08-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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