双分数跳-扩散环境下的可转换债券定价

摘要：

可转换债券是一种兼具债券和期权特性的混合型高级金融衍生产品,其合理定价对发行人和投资者都具有重要的现实意义.在考虑企业市场价值波动和利率波动的基础上,假定股票价格遵循双分数Brown运动及跳过程驱动的随机微分方程,利率满足Vasicek模型,建立了双分数跳-扩散环境下的金融市场数学模型,利用双分数布朗运动的随机分析理论和保险精算方法,讨论了可转换债券定价问题,得到了双分数跳-扩散环境下的可转换债券定价公式,在现有研究的基础上对可转换债券定价公式进行了进一步的研究和推广,使模型更加贴近实际金融市场.

关键词：双分数跳-扩散过程、可转换债券、保险精算、随机利率

所属期刊栏目：28

分类号：F830;O211(金融、银行)

资助基金：陕西省教育厅自然科学专项基金12JK0862;陕西省自然科学基础研究计划资助项目2015JM1034

在线出版日期：2016-02-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：92-96