10.3969/j.issn.1004-2768.2022.08.025
经济政策不确定性对股票市场系统性风险的影响研究——基于动态CoVaR模型的实证分析
研究采用A股市场4 432只股票从2006-2021年的月度收益率与沪深300指数的对数收益率数据并采用动态CoVaR模型测算的系统性风险进行实证分析并得出结论:(1)经济政策不确定性升高会显著增大股票市场系统性风险;(2)经济政策不确定性的传导路径之一为投资者情绪;(3)金融部门的杠杆率、全社会融资规模、GDP增长率是影响股票市场系统性风险的重要因素.
经济政策不确定性、CoVaR模型、系统性风险
F832.51(金融、银行)
贵州省哲学社会科学规划项目19GZYB03
2022-09-14(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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