中国货币政策对"一带一路"沿线国家的溢出效应研究——基于PVAR模型的实证分析

摘要：

文章选取"一带一路"沿线28个国家2013年1月至2019年12月的月度面板数据,以中国的利率与货币供应量为自变量,以"一带一路"沿线国家的产出水平、物价水平、利率和汇率为因变量,使用面板向量自回归(PVAR)模型实证分析了中国货币政策对"一带一路"沿线国家的溢出效应.研究表明,中国货币政策对"一带一路"沿线国家的宏观经济具有持续而稳定的溢出效应,且扩张性货币政策在短期内会促使"一带一路"沿线国家的实体经济产出上升和货币升值;价格型与数量型货币政策工具对"一带一路"沿线国家的溢出效应存在异质性,一般来说价格型工具的影响要大于数量型工具的影响.这一结论有助于我国中央银行在制定货币政策时更有目标和针对性,同时也为"一带一路"沿线国家制定经济发展政策提供参考.

关键词：货币政策;溢出效应;"一带一路";PVAR模型

分类号：F822(货币)

资助基金：江苏高校哲学社会科学研究项目"金融发展视域下的中国资本外逃研究"2017SJB0813

在线出版日期：2021-09-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：113-118