人民币汇率波动影响因素的时变性研究——基于TVP-VAR模型

摘要：

文章建立时变参数向量自回归模型来研究汇率影响因素的时变性特征,引入的变量包括中美利差、中美货币供给量差、外汇干预、对外贸易额、资本开放度.通过研究发现传统货币政策对人民币汇率的影响相对较小,利率对汇率影响的时变性不显,货币供给量对汇率影响的逐期波动性较强;资本开放和人民币汇率自身对汇率的影响较大;对外贸易对汇率的影响力正逐期下降,目前影响程度较小;外汇干预在短期对汇率有稳定效果,但长期会导致汇率波动更为剧烈.

关键词：人民币汇率、TVP-VAR模型、中美贸易量

分类号：F830.73(金融、银行)

在线出版日期：2020-06-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：19-22