国际煤炭现货与期货价格关联性研究

摘要：

文章利用2010年12月10日至2013年7月12日的欧洲ARA三港现货价格和ICE鹿特丹期货价格周数据,对煤炭现货与期货价格之间的关联性进行了研究.用E-G两步法分析结果表明国际煤炭现货与期货价格之间存在协整关系.向量误差修正模型结果显示现货价格和期货价格变化分别受自身和对方前两期价格变动的影响,误差修正项对煤炭现货价格变动具有负向调节作用,而对煤炭期货价格变动具有正向调节作用.进一步的格兰杰因果检验发现煤炭现货是煤炭期货价格变动的格兰杰原因,而煤炭期货价格不是煤炭现货价格变动的格兰杰原因.

关键词：煤炭期货、煤炭现货、协整、误差修正模型、格兰杰因果检验

分类号：F726.2;F462.21(中国国内贸易经济)

资助基金：山西省软科学研究项目“山西省煤炭金融体系建设研究”2012041017-03;山西省社科联重点项目“煤炭价格波动与山西省应对策略”SSKLZDKT2013032

在线出版日期：2015-03-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：133-136,160