异质情绪成分行为特征与资产收益动态关系

摘要：

使用主成分分析法提取情绪成分是构建复合情绪指数最为有效的方法之一,但仅提取单一成分作为复合指数的方法没有考虑到不同投资者群体行为特征的异质性.文章在Baker和Wurgler(2006)的研究基础上,分析了由主成分分析得出的各情绪成分的行为异质性.进一步地采用VAR模型探讨了不同市场状态下,各异质情绪成分行为特征与沪深指数加权收益率的动态关系.

关键词：异质情绪成分、资产收益、动态关系

分类号：F069.9(经济学分支科学)

资助基金：中央高校基本科研业务费专项资金项目2014105010202

在线出版日期：2015-03-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：25-29