中美期货市场联动机理分析——以白糖期货市场为例
在世界经济全球化和金融自由化的背景下,国内外期货市场联动性的判断成为期货市场研究热点.文章选取我国郑州商品交易所(ZCE)白糖期货价格和美国洲际交易所(ICE)白糖期货作为研究对象,以两个交易所的白糖日间收盘价格数据作为变量,从流动性指标和相关程度的角度,运用统计学、相关性检验、Granger因果检验和VAR模型等计量经济方法衡量中美白糖期货市场运行效率和成熟程度.研究结果表明:美国白糖期货流动性高于中国白糖期货流动性,中美白糖期货交易制度的内外盘期货标准合约不同、内外盘期货交易制度差异、涨跌停板制度和持仓报告制度等存在差异.中美白糖期货价格存在长期协整关系和双向引导关系,美国白糖期货在相互作用中处于主导地位.
白糖期货市场、联动性、ZCE、ICE
F831.5(金融、银行)
2014-06-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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