货币政策环境对股票收益率有影响吗——基于虚拟变量回归模型的实证分析

摘要：

根据中央银行贴现率的变动,文章将货币政策环境分为扩张性的和紧缩性的两类,在此基础上采用虚拟变量回归模型分别就货币政策环境对1991 -2010年9月、1991-1995年、1996-2000年、2001-2005年、2006-2010年9月五个区间的股票收益率的影响进行了实证研究,研究结果表明,货币政策环境与股票收益之间的关系是不稳健的,有赖于研究区间的选择.

关键词：货币政策环境、贴现率、股票收益、虚拟变量

分类号：F832.51;F822(金融、银行)

在线出版日期：2012-08-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：52-54,78