风险测量的VaR及CVaR方法的对比研究

摘要：

VaR是当今非常流行的一种风险管理工具,但当分布是非正态或不连续的时候,VaR没有稳定性;当数据量较大时,VaR的计算很困难;当分布函数是高维时,VaR并不可行.而CVaR具有稳定性、凸性、次可加性,很好地克服了VaR的缺点,而且由于CVaR考虑了尾部的情况,因此比VaR更准确、更保险.CVaR是比VaR更好的风险管理工具.文章还指出了当分布是正态分布时,则VaR、CVaR和均值-方差理论有相同的最优解.

关键词：VaR、CVaR、凸性、次可加性、正态分布

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2010-09-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：146-147