我国交易所上市企业主体债券利差的影响因素研究

摘要：

文章参考国内外众多学者的研究成果,以中国债券信息网公布的交易所国债到期收益率曲线和交易所企业债(AAA)到期收益率曲线为研究对象对其利差的影响因素进行了分析.研究结果表明,交易所上市企业主体债券的利差主要受到宏观经济运行态势的影响,这些因素包括物价指数、货币供应量、股指变动以及国债收益率等,而国外学者重点关注的流动性指标还没能对企业主体债券的利差产生显著地影响.对于同信用级别的债券来说,剔除了宏观经济因素和流动性因素的利差成正态分布,中期债券信用利差波动幅度高于短债,长债信用利差波动幅度最小.

关键词：信用利差、宏观因子、流动性溢价、协整

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2009-07-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：56-58,71