我国证券市场风险波动性预测:基于沪深300指数的比较研究
股市的价格或收益虽然不可预测,但收益的波动性却在一定程度上具有可预测性.波动性预测并不能像收益预测那样带来直接的盈利机会,但它对投资者判断市场风险状况从而更有效地进行资产定价、制定交易策略、构建投资组合和风险控制具有重要意义.我们通过沪深300指数的实证分析,证实我国证券市场波动率在一定程度上具有可预测性,模型的预测都能超越随机游走.但模型的复杂程度未能提高模型的预测能力,简单的指数移动平均模型和异方差自回归模型不仅不差于其他模型,反而具有更佳预测效果.当然上述结论仅限于所选样本,是否具有普遍性有待进一步研究.
波动率预测、指数加权移动平均、异方差自回归、随机波动率
F832.5(金融、银行)
2009-06-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
共4页
36-38,35
