除息日买卖价差研究——基于高频数据的实证

摘要：

流动性和交易成本在短期交易策略中是需要考虑的关键因素,限价指令簿的理论模型表明除息日的流动性可能受到影响,本文基于中国股票市场研究除息日相对于附息日的相对有效买卖价差的变化,揭示我国股票市场除息日短期交易的流动性和交易成本特征,结果表明除息日相对于附息日买卖价差显著增大.

关键词：买卖价差、除息日、交易成本、流动性

所属期刊栏目：15

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2013-06-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：14-18