科技金融发展对系统性金融风险的影响研究——基于SV-TVP-SVAR模型的时变分析

摘要：

选用时变参数结构向量自回归模型(SV-TVP-SVAR)识别科技金融发展对系统性金融风险的动态影响,并选取我国科技金融改革的三次关键时期,刻画不同时点的冲击效应.结果表明:科技金融发展对系统性金融风险的影响具有显著的时变特征.短期内波动累积货币流动与资产泡沫风险,却整体抑制宏观经济与外部市场风险,多集中于国内金融市场进一步开放或全球金融危机时期;科技金融发展的冲击效应存在明显迟滞,中长期边际影响并不明显,存在异质性特征;侧重点不同的科技金融改革举措对风险的影响具有显著差异.推动科技产业集群化发展对风险的整体抑制效应较为稳健,但仍需注重大额资本流动的风险管理.

关键词：科技金融发展、系统性金融风险、风险分解、SV-TVP-SVAR

所属期刊栏目：35

分类号：F832.1(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目;石河子大学兵团金融研究中心项目

在线出版日期：2021-07-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：9-14