我国大类资产的溢出效应及影响因素研究

摘要：

基于动态有向无环图及预测误差方差分解,考察了我国大类资产收益率和波动率的溢出效应,并研究了影响因素.研究发现:我国大类资产间存在显著的溢出效应,波动率溢出更强,收益率溢出主要来自于股市和汇市,波动率溢出则主要来自于债市和汇市;资产溢出性会被信贷投放和经济政策的不确定性放大,实体经济基本面则起稳定器作用;金融危机后资产配置偏向保守,近期地产风险和流动性风险需重点关注.

关键词：大类资产、溢出效应、动态有向无环图、资产配置、系统性风险

所属期刊栏目：31

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2018-04-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：140-144