10.3969/j.issn.1001-8409.2011.08.012
投资组合保险成本在中国股市的实征研究
以1998~2007年十年的上证综合指数为标的,以算术(几何)报酬率和上方获取率来作为衡量投资组合保险成本的指标,构建投资组合保险成本的衡量体系,将选择权的复制原理、买入持有策略应用于我国股市,比较各项可控制因素对投资组合保险成本的影响,分析在我国市场应用投资组合保险的成本大小.实证结果表明:在我国股市进行投资组合保险,如果保险期为一年,就长期平均来说,其成本为负,说明相对于不保险的买入持有策略来说,它有超额报酬,但是当保险期变为两年以上时,投资组合保险成本转为正数.
投资组合保险成本、复制性卖权、买人持有策略、可控因素
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F830.91(金融、银行)
国家自然科学基金项目70771096
2012-01-15(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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