过度反应对IPO抑价影响的实物期权模型及实证研究

摘要：

运用实物期权理论与实证研究相结合的方法,研究了我国A股市场IP0高抑价现象存在的原因.研究表明,投资者的过度反应是我国A股市场IPO高抑价的主要原因.投资者在新股投资中过度反应有两个原因,一是由于我国证券市场的发展尚不完善,投资者的知识及经验相对缺乏,投资者羊群效应严重;二是由于投资渠道欠缺以及二级市场长期风险偏高,投资者倾向于一级市场和在二级市场进行短期投机套利.

关键词：IPO、抑价率、过度反应、实物期权、回归分析

所属期刊栏目：22

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2008-12-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：29-33