基于EVT的上证A股和B股风险测度效果比较

摘要：

运用ARMA(1,1)-GJR(1,1)捕获上证A、B股损失序列的自相关性和杠杆效应;运用EVT对标准残差序列尾部建模,并估计出动态风险值VaR(Value-at-risk);运用返回测试(Backtesting)方法比较测度效果.结果表明,条件EVT比其它模型的测度效果好;条件t分布模型优于条件正态分布模型;置信水平为99%的条件EVT和置信水平为95%的条件t分布模型,分别是测度上证A、B股市场风险效果最好的模型.

关键词：股票市场、EVT、GJR、VaR、返回测试

所属期刊栏目：21

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70501025;70572089

在线出版日期：2007-04-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：40-44