基于二因子Vasicek模型的我国质押式回购市场利率的实证研究

摘要：

首先对选取的七种质押式回购利率进行主成分分析,提取出两个主成分因子序列,并实证研究主成分因子与宏观因素居民消费价格指数(CPI)之间的相关性.然后,通过采用MATLAB编程的卡尔曼滤波法,对二因子Vasicek模型中的参数实施估计.最后,在国债市场中选取9只国债样本,利用二因子Vasicek模型的国债定价理论对其进行价格拟合,并采用误差修正模型进一步提高拟合精度.通过对同业拆借市场的利率变动进行研究,以期为金融机构的金融产品价格的确定和投资者的投资决策提供一定程度的参考.

关键词：二因子Vasicek、卡尔曼滤波、国债定价

所属期刊栏目：25

分类号：F832.1(金融、银行)

在线出版日期：2019-01-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：122-128